종목분석 <현대위아> 주식투자
22. 12. 16
현대위아 종목분석
회사소개
현대위아는 현대차 그룹에 속해 있으며,
4개의 사업군인 자동차 부품, R&A (Robot & Autonomous), 공작기계, 방위산업으로 구성되어 있다.
1. 자동차 부품은 친환경, 엔진, 모듈, AWD/R&H, 등속조인트, 소재 분야가 있다.
1) 친환경: 친환경 자동차 (전기차, 수소차) 관련 부품이다.
앞으로 친환경 관련 부품의 큰 이익 창출이 기대 되며, 향후 현대 위아의 미래 먹거리이다.
열관리 모듈
전동화 액슬
2) 엔진 및 관련부품: 가솔린, 디젤, 터보차쳐 부품이며, 기존 내연기관 관련 부품이다.
현대위아가 사양산업인 내연기관 엔진관련 부품만을 만드는 거로 인식되어 제대로 평가 받지 못했다.
이 엔진 부품은 친환경차인 전기차, 수소차가 내연기관으로 대체되기 전까지는 계속생산된다.
하지만, 궁극적으로 엔진관련 사업은 축소되어야 한다.
우크라이나 전쟁으로 현대위아가 피해를 보는 이유도 러시아 공장에 엔진공장을 돌리지 못하기 때문이다.
터보차져
3) Module 부문: 동력원 (엔진 및 모터)으로 부터 힘을 전달 받아 차량을 움직일 수 있게 하는 모듈
2. R&A는 Robot & Automous로 친환경 부품과 마찬가지로 현대위아의 미래 먹거리가 될 것 이다.
3. 공작기계는 지난 상당 몇년기간 적자를 본 사업이다. 올해 초부터 흑자로 전환되고 있다.
지난 몇 년동안 이 공작기계 때문에 현대위아 주가가 엉망이었다. (내연기관 엔진만 만드는 회사 인식과 함께...)
4. 방위산업은 요즘 우크라이나 전쟁으로 나름 쏠쏠한 재미를 보고 있는 사업이다.
하기와 같이 수많은 무기를 만들지만, 전쟁관련주가 상승할 때 현대위아는 별로 반응을 안하는 것이 이상할 정도이다.
2. 현재 (22. 12.16) 현대위아 주가: 54,700원
1) 지난 21. 06. 25일 115,000원의 고점을 찍고 지속적으로 하락중....
이동평균선인 120, 60일, 20일이 수렴하는 시기이기도 함...
2) 재무상황은 작년 대비 상당히 개선되고 있음을 볼 수 있다.
PER도 22년에는 5~6정도로 예상된다. (업종 평균 10 )
3) PBR도 0.43 수준이다. 즉 회사청산 가치가 130,000 원 이상이란 얘기다..
현대차 및 기아에 비해서도 낮은 수준이다.
그러나 모든 주식의 주가가 PBR로 되는 정해지는 게 아닌 만큼 ROE 도 살펴보면..
점점 좋아지고는 있다...
4) 지금까지의 배당금을 보면 참 짜게 배당을 했다...
비슷한 가격대인 기아는 3,000원 정도 배당에 비하면 너무 적은 편이다.
배당이 적은 이유도 제대로 된 평가를 받지 못하는 이유이기도 하다....
주주가치 제고를 위해서도 22년에는 적어도 1,000원 이상의 배당이 된다면 주가에도 긍정적으로 반영될 것이다.
현재 자동차 관련주가 맥을 못추고 있는 이유중 하나가 IRA (미국 인플레이션 감축법)인데...
여기에 자동차 부품주인 현대위아도 타격이 있지만, IRA로 조지아 공장을 계획보다 일찍 준공하기 위해 움직이는 것은
현대위아에게는 오히려 긍정적일 수 있다.
현대위아의 공모가격은 2011년 65,000원이었다... 회사의 매출액, 영업이익 등을 감안하면...
현재의 5~6만원대 가격은 매력적인 가격으로 보인다.
코로나 초기 시절 2만원도 깨졌지만,,, 현재 상황은 조금씩 분할 매수하는 것은 좋아 보인다...